日本企業のバイアウト新・事業再編とバイアウト―事例選―

本の紹介

事業再編に伴うバイアウトの実態を豊富な事例と経営者インタビューにより明らかにする。事業ポートフォリオの変革を推進する企業経営者とＭ＆Ａ担当者、ＦＡＳや士業必読の書。

第1部　手法と市場動向
第1章　日本企業の事業ポートフォリオ再編における戦略的視点
　―バイアウト・ファンドの活用を通じたバリューアップ―
1　選択と集中による事業ポートフォリオ再編の戦略的視点
2　事業再編におけるバイアウト・ファンドの役割
3　バイアウト後のスタンドアロン化とバリューアップに関する論点
4　これからの日本企業の事業再編の将来展望

第2章　事業再編型バイアウトのストラクチャーと税務
　―カーブアウトと上場子会社の売却のケースを中心として―
1　カーブアウトのストラクチャーの類型と税務上の取り扱い
2　事業売却におけるセルサイドの税務デューデリジェンスの論点
3　カーブアウトに関する税務の論点
4　上場子会社の売却における売手の事業会社の税務の論点

第3章　カーブアウト型バイアウトのスキーム選択と上場子会社を売却する際の法的留意点
　―事業ポートフォリオの最適化を目指した近時の実務動向―
1　カーブアウト型バイアウトのスキーム選択および留意点
2　カーブアウト型バイアウトにおける法的論点
3　売主が株主として残存するケースにおける特有の論点
4　上場子会社を売却する際の近年の論点

第4章　日本における事業再編型バイアウトの最新動向
　―価値創造と競争力の強化に向けて―
1　日本企業の事業再編に影響を与えた施策
2　カーブアウトの定義に関する考察
3　近年の日本における事業再編型バイアウト案件の傾向分析
4　ロールアップ型M&Aによる業界再編への期待

第Ⅱ部　事例と経営者インタビュー
第5章　バイアウト・ファンドを活用した業界プラットフォームヘの挑戦
　―SOMPOオークスの事例―
1　SOMPOオークスの概要
2　案件ストラクチャーと背景
3　提携後の取り組みとハンズオン支援
4　今後の展望～ロールアップ構想～
≪経営者インタビュー≫SOMPO Light Vortex株式会社
戦略的パートナーとしてのバイアウト・ファンドの活用

第6章　大企業からの分社化におけるバイアウト・ファンドの活用事例
　―持続的成長を目指すテクセンドフォトマスクの独立実現までの取り組み―
1　テクセンドフォトマスクの概要
2　投資に至るまでの経緯と投資理由
3　インテグラルの理念と特徴
4　インテグラルのテクセンドフォトマスクに対する支援内容
≪経営者インタビュー≫テクセンドフォトマスク株式会社
独立企業体としてのさらなる成長と競争力強化

第7章　ディアーズ・ブレイングループにおける二段階MBOの事例
　―バイアウト・ファンドとの協業期間を経た自主独立での成長路線への移行―
1　デイアーズ・ブレインの概要
2　第一段階目のMBO～上場企業グループからの独立・サンライズとの提携～
3　第二段階目のMBOの実現
≪経営者インタビュー≫株式会社ディアーズ・ブレインホールディングス
コロナ禍での上場企業グループからの独立

第8章　パラダイムシフトに向けた解としての業界再編
　―老舗企業の再生を経て誕生したメプロホールディングスの挑戦―
1　ダイヤメットの概要
2　柳河精機の概要
3　メプロホールデイングスの概要
≪経営者インタビュー≫株式会社メプロホールディングス
経営統合の推進役としてのバイアウト・ファンドヘの期待

第9章　事業ポートフォリオ変革を目指す経営陣によるバイアウト・ファンドの活用事例
　―豆蔵ホールディングスのコーポレート・トランスフォーメーション―
1　豆蔵ホールディングスの概要
2　案件の背景と意義
3　非公開化後の経営体制とインテグラルの支援内容
4　ベストパートナーの探索
≪経営者インタビュー≫株式会社豆蔵K2TOPホールディングス
非上場化後のスピーディなグループ内事業再編の実現

第Ⅲ部　日本のバイアウト市場の課題と将来展望
第10章　日本のバイアウト市場の発展性
　―四つのキーポイントの考察による将来展望―
1　M&A市場
2　投資家市場
3　LBOファイナンス市場
4　プロフェッショナル経営者市場

インタビュー
≪インタビュー①≫
M&Aアドバイザーから見た日本のバイアウト市場の現状と将来展望
　～事業ポートフオリオの組み換えを通じた資金循環を生む経営モデルの定着～
≪インタビュー②≫
人材エージェントから見た日本のバイアウト市場の現状と将来展望
　～成功事例の積み重ねによる産業と地域経済への貢献～

座談会　日本のバイアウト市場の現状と将来展望
　―さらなる発展のための四つのキーポイントの考察―
M&A市場の発展①～子会社独立・カーブアウト～
M&A市場の発展②～上場企業の非上場化～
M&A市場の発展③～オーナー企業の事業承継～
投資家市場の発展～年金基金・大学と個人投資家への期待
～
LBOファイナンス市場の発展～推進体制の構築と人材の育成
に向けて～
プロフェッショナル経営者市場の発展
課題と将来展望～さらなる市場の発展に向けて～

日本バイアウト研究所（にほんばいあうとけんきゅうじょ）
［プロフィール］
日本におけるM&Aおよびバイアウトの専門研究機関。学術的な視点も兼ね備えた完全独立系のシンクタンクとして，中立的な立場から日本のバイアウト市場の調査・分析を行い，バイアウトに関する出版物の刊行・販売，セミナー・カンファレンスの企画・開催，同分野に関する調査の受託を行っている。具体的には，日本のバイアウト市場の統計データを定期的に作成し，『日本バイアウト市場年鑑』の刊行，Japan Buy-out Deal Conferenceなどのカンファレンスの開催，各種の調査の受託などを手がけている

URL:https://www.jbo-research.com/