- 本の紹介
- 本書は、日本の大学生と社会人のために書かれたコーポレート・ファイナンスの基本書である。事業価値と企業価値の定義、事業ポートフォリオや資本構成の最適化について学ぶ。
目次
Section1 導入編
第1章 イントロダクション
1 オリエンテーション
2 コーポレートファイナンスの範囲
3 企業における財務担当者の役割
4 会計とファイナンスの違い
5 キャッシュの回転
6 ファイナンスの考え方の利用例
7 練習問題
Section2 基礎概念編
第2章 お金の時間的価値
1 キャッシュフローと現在価値
2 将来価値
3 割引率
4 永続年金の現在価値
5 永続成長年金の現在価値
6 時間的価値を考えていない事例
7 練習問題
第3章 企業価値の定義とフローとの関係
1 営業資産・営業負債と金融資産・金融負債
2 現預金と営業負債の移行
3 事業価値・企業価値と自己資本価値
4 会計上の帳簿価格と時価
5 ストックとフローの関係
6 企業価値評価事例
7 練習問題
第4章 投資家から見たリスクとリターン
1 財務上のリスクの定義
2 事業の投資収益率
3 株主にとっての会計上ROE
4 投資家にとってのトータルリターン
5 CAPM（Capital Asset Pricing Model）
6 リスクに見合ったリターンの計算事例
7 練習問題
第5章 事業会社から見た資金調達コスト
1 銀行借入や社債の金利
2 事業リスク，レバレッジリスクと自己資本リスク
3 株主資本のコストとCAPM
4 平均資本コスト
5 Net Present Value法
6 練習問題
Section3 資金調達編
第6章 短期資金調達
1 運転資本とキャッシュフロー
2 短期資金計画の必要性
3 短期資金計画の作り方
4 期首現預金と最低必要現預金
5 銀行借入
6 練習問題
第7章 長期資金調達
1 長期財務経営管理
2 固定資産とキャッシュフロー
3 営業キャッシュフローと営業フリーキャッシュフロー
4 長期資金調達の選択肢
5 財務経営課題の整理
6 練習問題
Section4 企業価値編
第8章 時価評価
1 DCF（Discounted Cash Flow）法による企業価値評価
2 事業リスクの本質
3 投融資の時価評価
4 有利子負債の時価評価
5 上場企業の株価総額から計算する企業価値
6 練習問題
第9章 有利子負債の利用と企業価値
1 有利子負債の利用と税効果
2 銀行の審査と行内格付け
3 社債の格付けと金利
4 資本構成のレバレッジとM&M理論
5 平均資本コストと企業価値の関係
6 練習問題
第10章 株式の評価
1 上場株の評価
2 企業価値から計算する理論株価
3 成長しない株の評価
4 配当と内部留保
5 成長する株の評価
6 練習問題
第11章 プロジェクト分析
1 将来の不確実性の取り扱い
2 感度分析
3 デシジョンツリー
4 リアルオプション
5 事業拡大・中止オプション
6 デシジョンツリーの作成事例
7 練習問題
Section5 総合編
第12章 スタートアップ・ファイナンス
1 新規事業の立ち上げと資金調達計画
2 スタートアップ時のキャッシュフローの特徴
3 スタートアップの企業価値評価
4 ベンチャー・キャピタルの役割
5 株式を公開するかどうか
6 株式公開のプロセス
7 練習問題
第13章 M&A
1 水平統合の理由
2 垂直統合の理由
3 低いPER企業の買収
4 M&Aは価値を生むか
5 企業価値評価とM&Aの対象
6 事業売却のプロセス
7 練習問題
第14章 グループ企業の財務最適化
1 グループ企業の資本構成最適化
2 資本需要と現実のギャップ解消
3 株の発行
4 事業売却による選択と集中
5 コミットメントライン等
6 プロジェクトファイナンス
7 練習問題
第15章 グローバル企業のファイナンス
1 円ドルレート推移
2 為替レートの基本関係
3 為替による損益
4 為替リスクのヘッジ
5 海外の運転資本と工場
6 海外プロジェクトの評価
7 練習問題
