年金基金・財務担当者のための企業年金のリスク管理術

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岡本 卓万
定価:2,640円(税込)

発行日:2005/12/22
A5判 / 224頁
ISBN:978-4-502-38120-1

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本の紹介
制度変更、運用幅の自由化や退職給付会計実施などにより、年金運用のリスクが高まっている。こうした現状に対しリスク管理から運用ストラクチャー構築まで具体的な方策をまとめる。

目次


年金基金・財務担当者のための
企業年金のリスク管理術
目次


第1章 企業年金の課題
 1 企業年金をとりまく環境変化
 2 市場の低迷と運用の変革
 3 退職給付会計の影響
 4 年金プランの多様化

第2章 海外先端基金のリスク管理
 1 ブーツ社:年金リスクの極小化
 2 ゼネラル・モータース:年金をとりまく財務戦略
 3 ハーバード大学とイェール大学:資産運用の最先端
  3‐1 先端的な運用を行う米国大学基金 ……ほか

第3章 年金ガバナンスと組織
 1 企業年金のステークホルダー
 2 企業における年金運営組織
  2‐1 年金運営のための組織 ……ほか
 3 企業グループにおける年金運営

第4章 制度の選択とリスク
 1 年金プランのリスク
 2 制度の選択と年金負債リスク
  2‐1 制度の選択肢の増加 ……ほか
 3 予定利率と期待運用収益率

第5章 年金ALM
 1 年金ALMの再認識
 2 資産収益率予測
 3 平均分散アプローチ
 4 モンテカルロ・シミュレーション・アプローチ ……ほか

第6章 ベンチマークの設定
 1 資産ベンチマークの設定
  1‐1 資産ベンチマークの役割 ……ほか
 2 マネジャー・ベンチマーク
 3 マネジャー・ベンチマーク採用時のリスク管理

第7章 実践ポートフォリオとアルファ戦略
 1 政策アセットミックスから実践ポートフォリオへ
 2 ベータとアルファによる運用ストラクチャー
 3 非伝統的資産クラスの組入れ
 4 経済環境への対応 ……ほか

第8章 リバランス戦略
 1 リバランスの意味
  1‐1 リバランス戦略の分類 ……ほか
 2 パッシブ・リバランス戦略の有効性
  2‐1 シミュレーションによる有効性の分析 ……ほか

第9章 リスク・バジェッティング
 1 リスク・バジェッティングとは
 2 リスク・バジェッティング導入のメリット
 3 リスク・バジェッティングの実践(Plan)
 4 リスク・バジェッティングの実践(Do See) ……ほか

第10章 将来における企業年金のリスク管理
 1 企業の立場から見た年金マネジメント
 2 企業財務と年金の統合リスク管理
 3 年金運用業務のプロフィット・センター化
 4 会計基準見直しの動き ……ほか








著者プロフィール
岡本卓万(おかもと たくま)
1988年 東京工業大学理工学研究科経営工学専攻課程修了。同年、三菱信託銀行入社。銀行部門でALMシステムの開発、ALM戦略の策定に従事。1998年より受託財産運用部門に所属。ポートフォリオ分析、運用コンサルティング業務などに従事。2004年 コロンビア大学日本経済経営研究所客員研究員。2005年10月現在、三菱UFJ信託銀行 年金運用部 運用プランナーグループ シニア運用コンサルタント。日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)。


















著者紹介

岡本 卓万(おかもと たくま)