年金基金・財務担当者のための企業年金のリスク管理術

本の紹介

制度変更、運用幅の自由化や退職給付会計実施などにより、年金運用のリスクが高まっている。こうした現状に対しリスク管理から運用ストラクチャー構築まで具体的な方策をまとめる。

年金基金・財務担当者のための
企業年金のリスク管理術 目次


第１章　企業年金の課題
　1　企業年金をとりまく環境変化
　2　市場の低迷と運用の変革
　3　退職給付会計の影響
　4　年金プランの多様化

第２章　海外先端基金のリスク管理
　1　ブーツ社：年金リスクの極小化
　2　ゼネラル・モータース：年金をとりまく財務戦略
　3　ハーバード大学とイェール大学：資産運用の最先端
　　3‐1　先端的な運用を行う米国大学基金　……ほか

第３章　年金ガバナンスと組織
　1　企業年金のステークホルダー
　2　企業における年金運営組織
　　2‐1　年金運営のための組織　……ほか
　3　企業グループにおける年金運営

第４章　制度の選択とリスク
　1　年金プランのリスク
　2　制度の選択と年金負債リスク
　　2‐1　制度の選択肢の増加　……ほか
　3　予定利率と期待運用収益率

第５章　年金ALM
　1　年金ALMの再認識
　2　資産収益率予測
　3　平均分散アプローチ
　4　モンテカルロ・シミュレーション・アプローチ　……ほか

第６章　ベンチマークの設定
　1　資産ベンチマークの設定
　　1‐1　資産ベンチマークの役割　……ほか
　2　マネジャー・ベンチマーク
　3　マネジャー・ベンチマーク採用時のリスク管理

第７章　実践ポートフォリオとアルファ戦略
　1　政策アセットミックスから実践ポートフォリオへ
　2　ベータとアルファによる運用ストラクチャー
　3　非伝統的資産クラスの組入れ
　4　経済環境への対応　……ほか

第８章　リバランス戦略
　1　リバランスの意味
　　1‐1　リバランス戦略の分類　……ほか
　2　パッシブ・リバランス戦略の有効性
　　2‐1　シミュレーションによる有効性の分析　……ほか

第９章　リスク・バジェッティング
　1　リスク・バジェッティングとは
　2　リスク・バジェッティング導入のメリット
　3　リスク・バジェッティングの実践(Plan)
　4　リスク・バジェッティングの実践(Do　See)　……ほか

第１０章　将来における企業年金のリスク管理
　1　企業の立場から見た年金マネジメント
　2　企業財務と年金の統合リスク管理
　3　年金運用業務のプロフィット・センター化
　4　会計基準見直しの動き　……ほか








著者プロフィール
岡本卓万(おかもと　たくま)
1988年　東京工業大学理工学研究科経営工学専攻課程修了。同年、三菱信託銀行入社。銀行部門でALMシステムの開発、ALM戦略の策定に従事。1998年より受託財産運用部門に所属。ポートフォリオ分析、運用コンサルティング業務などに従事。2004年　コロンビア大学日本経済経営研究所客員研究員。2005年10月現在、三菱UFJ信託銀行　年金運用部　運用プランナーグループ　シニア運用コンサルタント。日本証券アナリスト協会検定会員(CMA）。

岡本 卓万（おかもと たくま）