- 本の紹介
- 中小企業のオーナー経営者を対象に、事業拡大、ＭＢＯ、事業譲渡、企業再生など目的に応じたＭ＆Ａの活用法を解説。買収先の選定から買収後のマネジメントまでＭ＆Ａプロセスがすべてわかる。
目次
オーナー会社の勝ち残りM&A戦略
目次
はじめに
第１章 いま日本に起こっている６つの大変化
1 人口構造の転換
⑴ 日本の人口はピークが終わり急激な減少へ
⑵ 老齢者の急増
⑶ 生産年齢人口の減少
2 先進国の経済は低成長が継続
⑴ 米国の現状
⑵ ヨーロッパの現状
3 新興国の台頭
⑴ BRICS各国の現状
⑵ VISTA各国の現状
4 不安定な政治の恒常化
⑴ 自由民主党安定政権の崩壊から迷走
⑵ 日本の統治システムの限界
⑶ 民主党政治の限界
5 財政問題の表面化
⑴ 膨大な国家債務
⑵ デフレ脱却の遅れと低成長経済
⑶ 社会保障問題の表面化
6 社会構造の変化
⑴ 産業力格差の縮小
⑵ 新技術の優位性がある期間の縮小
⑶ 国民能力格差の縮小
7 日本企業の今後のあり方
⑴ 大企業の対応
⑵ 中小企業の対応
⑶ ベンチャー企業の育成
第２章 M&Aの由来とその種類
1 M&Aの由来と近年の動向
⑴ M＆Aの歴史
⑵ 近年のM＆Aの拡大
2 M&Aの種別とその内容
⑴ 合併
⑵ 買収
⑶ 提携
ケーススタディ１ ：合併の事例①＝セガサミーホールディングス
ケーススタディ2 ：合併の事例②＝王子製紙のグループ再編
ケーススタディ3 ：買収の事例＝HOYAのペンタックス買収
ケーススタディ4 ：提携の事例＝日立製作所と日本電気の
事業提携と新会社設立
第３章 M&Aのプロセスと重要ポイント
1 M＆Aに対するオーナー経営者の心構え
2 一般的なM&Aの流れと重要なポイント
⑴ フェイズ１ 買収対象先の選定
⑵ フェイズ２ ターゲット企業との交渉
⑶ フェイズ３ 基本合意書の締結
3 企業価値の算出方法
⑴ 純資産価格方式
⑵ 収益基準方式
4 M&Aのプレーヤー
⑴ 案件の仲介やアドバイザー
⑵ デューデリジェンス，株価算定
5 資金調達方法
⑴ 一般的な金融機関からの融資
⑵ 増資，社債発行による調達
⑶ LBO（レバッレッジド・バイ・アウト）ファイナンス
ケーススタディ5 ：資金調達の事例＝
ソフトバンクのボーダフォン買収
第４章 パターン別にみるM&A成功のポイント
1 事業拡大のための買収
⑴ 同業及び周辺業務のM&A
⑵ 新分野の事業拡大
2 マネジメント・バイアウト（MBO）
⑴ 買収交渉は客観的に
⑵ 資金調達の形態
⑶ 経営権
⑷ ファンドの出口
3 中小企業のM＆A
⑴ 企業価値の算定
⑵ 譲渡先の選定
⑶ あきらめずM＆Aにトライ
4 企業再生のM＆A
⑴ 再生の方法
⑵ 業績不振企業の再生方法
5 その他のM&A
⑴ 海外企業でのM＆A
⑵ 敵対的買収の増加
ケーススタディ６ ：周辺業務の買収の事例＝日本電産
ケーススタディ７ ：ファンドによる新事業投資の事例
＝ユニゾン・キャピタルによる東ハトの買収
ケーススタディ８ ：MBOの事例＝ワールド
ケーススタディ９ ：民事再生法適用会社の再生の事例＝福助
ケーススタディ10 ：会社更正法適用会社の再生の事例
＝第一ホテル
ケーススタディ11 ：海外企業のM&Aの事例
＝日本板硝子のピルキントン社買収
ケーススタディ12 ：敵対的買収の事例
＝ドン・キホーテのオリジン東秀への敵対的買収
ケーススタディ13 ： 敵対的買収の事例
＝東京スタイル委任状争奪戦
第５章 買収企業の経営上のポイント
1 ヒト：被買収企業の社員との信頼関係が重要
2 モノ：共有化と効率化がカギとなる
3 カネと経営：組織の拡大・複雑化への対応は
終 章 日本の再生とM＆A
著者プロフィール
野瀬一成（のせ・かずなり）
1961年 神奈川県生まれ
1984年 慶応義塾大学法学部法律学科卒業
住友銀行（現三井住友銀行），日本債券信用銀行（現あおぞら銀行）を経て，その経験を活かして独立。数多くのM&A，企業再生，経営コンサルティング，投資ファンド運用事業を手掛ける。
実務経験で培ったビジネス，法務，税務等のノウハウや株式，債券，為替，不動産等の幅広い知識を基に，的確に時代の流れを読んだ戦略構築には定評がある。
現在，㈱KM マネジメント代表取締役として実務に携わる傍ら，青山学院大学大学院非常勤講師としてM&A，企業再生についての教鞭を執る。