現代の財務経営D 企業リスク管理の実践 |
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目次 第1章 わが国企業におけるリスクマネジメントの進化と発展 1 企業の新成長戦略 2 リスクマネジメントの意味 3 日本人気質とリスク感覚 4 主要なリスクマネジメント手法 (1) 部門の損失防止策 (2) 規 制 ……ほか 5 新しいリスクマネジメント (1) 信頼を勝ち取るマネジメント,BCP (2) 流動化マネジメント(固定費用の比例費化) 6 ま と め 第2章 オペレーショナルリスクの管理高度化 1 はじめに 2 邦銀の伝統的な事務リスク,システムリスク,法務リスク (1) 事務リスク (2) システムリスク ……ほか 3 従来型のオペレーショナルリスク管理の問題点 (1) 将来起こりうる損失事象への対応が後手になる問題点 (2) 業務横断的にリスク管理を行う発想が欠如している問題点 ……ほか 4 バーゼルUにおけるオペレーショナルリスク高度化の考え方 (1) 規制の発展段階における信用リスク・市場リスクとの相違 (2) バーゼルUにおけるオペレーショナルリスク高度化の考え方 ……ほか 5 オペレーショナル・リスク管理高度化の概要と邦銀の取組み状況 (1) 取組み体制の整備 (2) 役割分担の明確化 ……ほか 6 おわりに 第3章 国際経営のリスク管理 1 国際経営のリスク 2 人・組織に関するリスクについて (1) 海外法人の人的資源管理への主要影響要因 (2) 海外法人の人材構造から見た課題 ……ほか 3 国際経営の為替リスク (1) 為替リスクの種類 (2) 為替リスク管理体制 ……ほか 4 国際経営の税リスク (1) 経営課題としての移転価格リスク (2) 移転価格税制とは ……ほか 5 移転価格税制の今後について 第4章 被買収リスクへの対抗 1 企業買収とリスク 2 被買収会社にとってのリスクとは何か 3 被買収会社側でとりうる対抗策 (1) 対抗策をとりうる場合とはどのような場合か (2) 議決権割合と会社支配権等に与える影響等 ……ほか 4 企業価値・株主共同の利益の確保又は向上のための買収防衛策 に関する指針(経済産業省=法務省・平成17年5月27日) (1) 買収防衛策に関する3原則 (2) 買収防衛策の導入に際しての買収防衛策指針への配慮 5 事前警告型買収防衛策 (1) 事前警告型買収防衛策とはどのようなものか (2) 事前警告型買収防衛策の効果 ……ほか 6 信託型ライツプラン 7 被買収リスクの観点からみたコンプライアンスの重要性 (1) コンプライアンス重視の経営 (2) コンプライアンス体制の構築 第5章 企業年金のリスク管理 1 経営課題としての企業年金 2 経営から見た企業年金導入の目的 (1) 企業財務上のメリット (2) 労務政策上のメリット ……ほか 3 企業年金運営の基本的な仕組み (1) 企業年金の財政運営 (2) 企業会計上の取扱い ……ほか 4 企業年金運営におけるリスク (1) 企業経営と企業年金のリスク (2) 三つの分類 5 資産運用リスクへの取組み (1) 政策アセットミックスの策定 (2) 実践ポートフォリオの策定 ……ほか 6 債務変動リスクへの取組み (1) 退職給付債務の金利感応度 (2) キャッシュバランスプランの導入 ……ほか 7 年金ガバナンス体制の構築 (1) ガバナンスの必要性 (2) 組織の整備 8 能動的リスクコントロール (1) 買収防衛の観点 (2) 資金効率性の観点 ……ほか 9 おわりに 第6章 大規模自然災害とエンタープライズ・リスクマネジメント 拡大する保険リンク証券市場 1 はじめに 2 企業経営と資本・リスクマネジメントの統合的アプローチ 3 企業におけるリスクマネジメント重視の背景とエンタープライズ・ リスクマネジメント 4 キャタストロフィック災害と経済損失・保険損失 5 キャタストロフィック災害のリスクと企業経営 6 キャタストロフィック災害リスクのヘッジ 7 キャタストロフィック・リスク:保有か外部移転か 8 自然大災害リスクの証券化 9 拡大する保険リンク証券市場 10 日本の地震リスクを対象にした証券化の例 11 トリガー手法の高度化 12 投資リスク分散化効果をもたらす保険リンク証券投資 第7章 リスクファイナンスの活用 1 リスクファイナンスの意義 (1) リスクファイナンスの対象 (2) 株主と債権者 2 リスクファイナンスの実際 (1) リスクの定量評価 (2) リスクファイナンスのための準備 ……ほか 3 積極的なリスクファイナンスの利用 第8章 不動産流動化(証券化)による所有と利用の分離 1 急速に拡大した不動産流動化市場 (1) 不動産の流動化(証券化)とは (2) 不動産証券化市場の概況 2 土地神話とその崩壊による不動産所有リスクの認識 (1) 土地神話の時代 (2) 土地神話の崩壊とリスク認識 ……ほか 3 土地の所有と利用の分離 (1) 不動産の賃貸借による所有と利用の分離の背景 (2) 不動産の流動化による所有と利用の分離 4 不動産資産流動化の概況 (1) 不動産流動化の概況 (2) 不動産流動化の目的 5 不動産流動化の手法とそのメリット (1) 実物不動産を投資家に売却する事例 (2) SIVを介在させる事例 ……ほか 6 資産流動化による新たな問題と今後の展望 (1) サブプライムローン問題の教訓 (2) 不動産の流動化の抱えるリスク ……ほか 第9章 金融投資のリスク管理の実践 1 先物によるリスク・ヘッジ (1) はじめに (2) 伝統的ヘッジング理論 ……ほか 2 オプションを使ったヘッジ:ポートフォリオ・インシュアランス (1) はじめに (2) PIの原理:市場オプションを利用するケース ……ほか 3 ファクター・モデルによる株式ポートフォリオのリスク管理 索 引 |
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■編著者紹介 甲斐 良隆(かい よしたか) 1949年生まれ 京都大学大学院工学研究科(数理工学)修士課程修了,博士(商学) 帝人梶C三菱信託銀行鞄搖マネジャー,神戸大学大学院経営学研究科助教授を歴任 〔現在〕 関西学院大学大学院経営戦略研究科教授,兵庫県資金管理委員会委員長,大阪府・大阪市信用保証協会外部委員 〔主著〕 『資産運用とリスクマネジメント』エコノミスト社,2002年。 『リスクファイナンス入門』(共著)きんざい,2004年。 「自然災害とリスク・シェアリング」Economy Society Policy,No 414,2006年。 「キャッシュリザーブを用いたモーゲージ担保証券優先劣後構造の最適設計」(共著)オペレーションズリサーチ学会誌,vol 49 No 4,2006年。 「事業リスクと災害リスク管理の統合効果」関西学院大学レビュー,vol 2,2007年。 榊原 茂樹(さかきばら しげき) 1945年生まれ 神戸大学大学院経営学研究科修士課程修了,経営学博士 〔現在〕 関西学院大学商学部教授,神戸大学名誉教授,日本経営財務研究学会会長,証券経済学会常務理事 〔主著〕 『現代財務理論』千倉書房,1986年。 “The Japanese Stock Market : Pricing Systems and Accounting Information”(共著),Praeger Publishers, New York, 1988. 『現代の財務管理』(共著)有斐閣,2003年。 『パーソナルファイナンス入門』(共編著)中央経済社,2006年。 『知的資産ファイナンスの探求』(共編著)中央経済社,2007年。 |