現代の財務経営@ コーポレートファイナンス |
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目次 序 章 『現代の財務経営〈全9巻〉』とその意義 第T部 株式会社とコーポレート・ガバナンス 第1章 資本主義経済と株式会社制度 1 私有財産制度の原則 2 資本主義経済の理念 3 企業の諸形態 4 株式会社の意義 (1) 人的会社の限界 (2) 株式会社の特徴 補論/資本主義・社会主義・共産主義 第2章 株式会社のガバナンス 1 コーポレート・ガバナンスの理念 (1) 株式会社のガバナンスと理念 (2) アメリカにおける企業概念 (3) 株主重視のコーポレート・ガバナンス 2 コーポレート・ガバナンスにおける公平性 (1) 企業とステークホルダー (2) 市場原理 3 企業情報の重要性 (1) 情報開示(ディスクロージャー)の重要性 (2) アカウンタビリティ 4 エージェンシー問題の現代的視点 (1) エージェンシー問題の重要性 (2) エージェンシー問題への視点 (3) 新たなエージェンシー問題の可能性 補論/ガバナンスとマネジメント─タクシーのたとえ話 第3章 取締役とガバナンスシステム 1 コーポレート・ガバナンスの基本構造 2 ガバナンスとマネジメントの分離 3 取締役会の役割 4 独立取締役としての社外取締役 (1) 社外取締役の意義 (2) 独立取締役の重要性 5 委員会設置会社の必要性 補論/コーポレート・ガバナンスと企業業績─JCGR調査より 第4章 経営者と報酬制度 1 経営者の役割 2 経営者を動かす仕組み (1) 業績連動型報酬 (2) アメリカの経営者報酬 3 アメリカにおける報酬制度の動向 (1) ストックオプションから株式へ (2) 株式対ストックオプション比率 補論/会社をつぶしたCEOの高額報酬 第5章 内部統制とコーポレート・ガバナンス 1 内部統制とは 2 会社法と内部統制システム (1) 会社法と内部統制 (2) 内部統制と内部監査 (3) 会社法の内部統制に対する評価 3 COSO報告内部統制システム (1) 1992年COSOレポート (2) COSOモデルの概要 (3) COSOレポートの評価 4 日本版SOX法と財務報告に関する内部統制 (1) 内部統制の意義 (2) 日本版SOX法の概要 (3) 日本版SOX法の構造 ……ほか 5 コーポレート・ガバナンスの本質と課題:第T部のまとめ (1) コーポレート・ガバナンスの本質 (2) コーポレート・ガバナンスの課題 補論/内部統制の本質─相互チェック─ 第U部 株主価値創造の原理と経営 第6章 株式会社の機能と法的性格 1 会社の法的性格 2 株式会社と株式市場 3 株主の有限責任 4 株主と分散投資 5 株主と経営者 補論/株式会社の特質 第7章 株主価値創造の原理と経営者の役割 1 株主が株式投資を行う目的 (1) ゴーイングコンサーンと企業の価値 (2) 配当割引モデルによる株価決定 2 現代の株主 (1) 重層的な株式保有の構造 (2) 長期と短期,2種類の投資家 (3) ガバナンスを重視する長期投資家 ……ほか 3 株主価値創造の原理とプロセス (1) 要求収益率とWACC (2) 株主価値創造と効率的市場 (3) 株価とインセンティブ報酬 第8章 株主価値創造のための経営プロセス 1 株主価値創造経営の出発点 (1) 企業の社会的使命 (2) ミッション策定の具体的ポイント (3) ミッション体系の例:東芝 2 企業の将来像を表す経営ビジョン (1) ミッションと経営ビジョン (2) ビジョンを構成する事業ドメイン (3) 株主価値創造のための長期業績目標 ……ほか 3 中期経営計画の策定 (1) 中期経営計画に対する経営者の責任 (2) 中計の対象期間と見直しの方式 (3) 中計策定における二つの方法論 ……ほか 4 個別戦略の実行による株主価値の創造 (1) 株主価値を最大化するビジネスの開始 (2) 株主価値を最大化するビジネスの展開 (3) 株主価値を最大化するビジネスの創出 ……ほか 第9章 株主価値創造を実現するための経営システム 1 株主価値創造とバランス・スコアカード(BSC) (1) 定性的な視点による管理の必要性 (2) BSC手法の基本コンセプト (3) BSCモデルとKPI ……ほか 2 業績評価とインセンティブ報酬制度 (1) 経営者に対する業績連動型報酬 (2) インセンティブ制度の導入手続 (3) 業績連動型報酬を導入する意味 ……ほか 3 内部統制システムとERM (1) 内部統制システムと内部監査 (2) 内部監査部門によるチェック (3) 株主価値を創造するERM概念 ……ほか 第10章 資本市場とのコミュニケーション(IR) 1 企業の成長と資本市場の関係 (1) 起業段階における属人的なIR (2) 発展段階における成長志向のIR (3) 成熟段階における信頼されるIR 2 経営者にとってIRが持つ意味 (1) エージェンシー関係とIR (2) 適正株価を実現するIR (3) 株主・投資家の信任を得るIR ……ほか 3 IR活動の実態および課題 (1) IRを実施する組織体制 (2) IRを実施する目的 (3) 具体的なIR活動の状況 4 機関投資家による議決権行使 (1) 株主議決権行使の意味と意義 (2) 企業年金連合会の議決権行使 (3) 連合会における議決権行使結果 ……ほか 5 株主価値創造に寄与するIR (1) 現代のIRには何が求められるか (2) コーポレート・ガバナンスとIR (3) 現代の企業に求められる作法 索 引 |
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■編著者紹介 若杉 敬明(わかすぎ たかあき) 1943年生まれ 東京大学大学院経済学研究科博士課程中退 〔現在〕 東京大学名誉教授,東京経済大学経営学部教授,ミシガン大学ロス・ビジネススクールミツイライフ金融研究所所長,日本コーポレートガバナンス研究所理事長,潟潟Rー取締役,開FEホールディングス監査役,劾TTドコモ監査役 〔主著〕 『入門ファイナンス』中央経済社,2004年。 『株主が目覚める日―コーポレートガバナンスが日本を変える』(監修・共著)商事法務,2004年。 『コーポレート・ガバナンスにおける商法の役割』(共著)中央経済社,2005年。 『わが国M&Aの課題と展望』(共著)商事法務,2006年。 『コーポレートガバナンス・マニュアル―21世紀日本企業の条件(第2版)』(監修・共著)中央経済社,2008年。 ■執筆者紹介 吉田 博(よしだ ひろし) 慶應義塾大学経済学部卒業 山一證券潟Vンジケート部,同IR総括室,法政大学経済学部非常勤講師等を歴任 〔現在〕 京都産業大学経営学部専任講師 藤島 裕三(ふじしま ゆうぞう) 1969年生まれ 慶應義塾大学大学院法学研究科修了 椛蝌a総研にて,リサーチ・アナリスト,IRコンサルタント,経営戦略コンサルタント等を歴任 〔現在〕 椛蝌a総研経営戦略研究所主任研究員(専門はコーポレート・ガバナンス),日本証券アナリスト協会検定会員,京都大学大学院経済学研究科非常勤講師 |