海外M&Aに役立つ グローバル戦略の勘どころ |
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目次 はじめに 序 章 グローバル企業の海外での実情 1 日本のグローバル企業が利益率を下げてきているという現実 2 心もとない日本企業の海外現地の状況 3 そもそも,どうして海外で事業展開する必要があるのだろうか? ケース1大手食品メーカーB社の場合 第1章 なぜ日本企業は海外事業に失敗するのか 第1節 海外事業に失敗する8つのパターン 1 海外M&A“買いっぱなし”の失敗:作ったは良いが放置される 海外拠点 2 海外事業の戦略意図の不明確性とそれと一貫しない進出の 実行の失敗 3 ターゲット企業のKFS(成功要因)の読み違えの失敗 4 ガバナンスの組成の失敗 5 縮み志向の日本人ビジネスパーソンゆえの失敗 6 リーダーシップ不在から生じる失敗 7 企業の競争力の源泉を社員でなくプロダクトに求めてしまう失敗 8 海外事業に常に付いてまわるリスク対応の失敗 第2節 日本式マネジメントが海外事業を潰す12の理由 1 日本式マネジメントが引き起こす「合成の誤謬」という特徴 2 「ムラ社会」から出られない日本企業 3 進出した先の国々の「国富」や現地人社員の幸福を考えたこと があるのか? 4 考えることは誰でもできる,やりきる力(=徹底力)が大切 5 「権限はポストに帰属する」という大いなる誤解 6 日本企業の海外M&Aから炙り出されるもの 7 グローバル化はイノベーションの入り口というセンス 8 海外参入してもグルーバル化できない理由 9 グローバル企業に求められる海外リスクへのスタンス 10 根本的な帰属の認知の誤り 11 海外参入の失敗に世間がやさしいのはどういうこと? 12 株主重視の姿勢と配当政策 第2章 海外事業成功のためのポイント 第1節 成功のための7つの基本ポイント 1 海外事業展開で成功する企業の4つの特長 2 「成長性」と「収益性」を求める海外経営の意思決定の プロセスが大切 3 「経済合理性」の制約があるからこそ,経済合理性が創造される 4 クリティカルシンキングという有効な方法 5 日本本社による一元的管理体制から,海外本社との二元的な 双本社体制を確立へ 6 大事にしたい「企業は従業員のもの」という日本企業の考え方 7 ステージに見合った役者がいる:予期しない「劇薬」の副作用・ 副産物 第2節 戦略策定のための9つのポイント 1 グローバリゼーションの中での戦略の構造化 2 経営者から従業員まで:戦略方針のチューニングの大切さ 3 戦略ターゲットの陳腐化を防ぐための意図的なストレッチ 4 これだけは譲れない―ルーツ(DNA)に忠実であること 5 日本の強みといわれる技術を価値化するための高度な戦略が 必要 6 「合意形成のためのルール形成」の重要性 7 成否のカギはガバナンスにある 8 どのような競争優位を構築するのかというブレない戦略のうえで の目的指向型のガバナンス 9 ショートターム・ヘゲモニーにこだわってはいけない 第3節 ファイナンスにおける5つのポイント 1 自社が満足できる利回りを把握すること:海外事業を何年で 回収させると考えるか 2 パートナー探しの際は,相手の財務諸表では現れない価値を 探る 3 事業規模の勘定の仕方を変える 4 黒字の『見える化』計画を立てるには? 5 有効に活用したい邦銀からの資金調達条件 第4節 企業価値向上のための5つのポイント 1 財務的指標と非財務的指標に基づく価値の連鎖 2 常にモニタリングされるべき価値連鎖 3 新たなる『価値創出』を目する―というブレない命題作り 4 M&Aは最も有効な手段の一つ 5 目的は「買う」ことではなく早期の収益化である 第5節 マーケティングにおける5つのポイント 1 “メイド・イン・アメリカ”の復活をどう見たらいいのか? 2 ブレないバリュープロポジション(Value Proposition)の再確認 3 マーケット(市場位置)のモザイク化 4 次代の海外展開に相応しいマーケットを選択していくこと 5 たんなる売買差益型の「フロー・ビジネス」の限界性からの脱却 第6節 成功する組織を作る6つのポイント 1 ボーディングスクールやフィニッシングスクールのような組織 2 組織が業績に及ぼす影響 3 現地法人トップに求められる望ましい行動のスタンスは? 4 緊張感を持続できる企業組織の醸成が重要 5 価値を創出できる組織とは? 6 真のグローバル人材の育成の具体案 第7節 イノベーションを達成する2つのポイント 1 海外でのイノベーション活動を進めるうえでのジレンマ 2 海外事業においてイノベーションを起こせないわけがない 第3章 これからのグローバル戦略 第1節 グローバル化という現象をどう見ていくか? 1 中小・零細企業のグローバル化をどう考えたらいいのか? 2 グローバル化の中で変質する資本主義 3 国際競争力とはなんぞや? 4 比較優位による国際分業や規模の経済性 5 対“現地でのマーケット”においてはすべての企業がローカル 企業という再認識 第2節 海外事業スキームの組織編制はどうするか? 1 双本社体制で海外本社が現地事業を管理することの意義 2 期待される双本社体制での世界標準的な管理手法の導入 3 経験曲線とスケールメリット(規模の経済)を得やすいJV形態に よる参入スタイル 4 日本国内への外資導入誘致によるJV形態 第3節 海外事業の再生とIPO 1「企業再生ファンド(ターンアラウンダー)」の利用 2 海外現地法人の事業再生・企業再生の現状 3 手段と目的はしっかり区別すること 【参考文献】 |
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小林 一郎(こばやし・いちろう) M&Aコンサルタント,青山学院大学特任教授。 1960年生まれ。 岡山県倉敷市生まれ。 慶應義塾大学経済学部卒。 味の素株式会社,国際会計事務所プライスウォーターハウス(現プライスウォーターハウス クーパース)を経て, 98年より㈱E.C.A代表取締役CEOとして,戦略コンサルティングを提供。 主にM&A助言,インキュベーション(事業開発)や企業再生のミッションをもって,活動している。 大学院での研究専門領域は,コーポレート・ファイナンス,M&A,ワールドワイドなビジネスモデルや海外事業開発である。 青学コンサルティンググループ取締役,タイ王国国立チュラロンコン大学大学院客員教授。 欧州復興開発銀行(EBRD)元ターンアラウンドマネジメントチーム(TAM)シニアインダストリアルアドバイザー。 【主要著書】 『現場で役立つM&Aの勘どころ』(2009年,中央経済社) 『e時代のマネジメントモデルがわかる本』(2000年,かんき出版) 『企業価値を高める戦略財務シナリオ』(共著・2002年,かんき出版) 『英語のできない人は仕事ができる』(2010年,PHP研究所) 『脱・社内奴隷』(共著・2010年,ユナイテッド・ブックス/阪急コミュニケーションズ) 『イケダハヤト×イチロー教授 新旧ソーシャルエコノミスト対談 会社について』[Kindle版](共著・2013年,ユナイテッド・ブックス) |